Mercados no organizados OTC

Tipo de Broker

Hay tres tipos de brokers: Market Makers, STP y ECN. Las diferencias entre ellos son las siguientes:

Market Maker (MM): También llamado Dealing Desk (DD) dado que tienen mesa de operaciones. Es un broker artificial que no refleja directamente el mercado, simplemente dan precios similares a los que da el mercado. Cualquier orden que introduzcas se procesará dentro del broker y no se emitirá a mercado.

· Ventajas: Ejecución inmediata, no suelen tener recotizaciones.
· Desventajas: La contrapartida es el mismo broker, por lo que cada euro que gana el inversor lo pierde el broker y cada euro que pierde el inversor lo gana el broker, creando un claro conflicto de intereses.

Straight Through Processing (STP): Este tipo de broker suele enviar casi todas o  Todas las  órdenes a mercado. Es un modelo híbrido entre el MM y ECN. Por definición este tipo de brokers no deben tener mesa de operaciones (NDD) y simplemente cruzar las órdenes de sus clientes y lanzar las restantes a mercado. Aun así, algunos brokers dicen ser STP cuando realmente son MM, en ocasiones actúan como ambos; MM para perdedores y STP para  ganadores.

Ventajas: Menor conflicto de intereses y precios más ajustados.
Desventajas: Ejecución lenta con bastantes recotizaciones, si consideran que eres un cliente que suele perder el mismo broker puede ser que te metan en servidores
Market Making.

Electronic Communications Network (ECN): Es el único broker per-se. Como en acciones los brokers supuestamente están para dar acceso al mercado, no ser el mercado (como los MM y algunas veces los STP). Por lo que un auténtico ECN te permite ver los precios actuales y emitir órdenes al mercado. Operas con otros inversores e instituciones financieras, no contra el mismo broker.  No tienen mesa de operaciones (NDD).

Ventajas: Mercado directo, no hay conflicto de intereses, no se incrementan los spreads.
Desventajas: No garantizan que haya contrapartida hay mínimo de lotajes en algunos y hay comisiones (aun así inferiores al spread que tienen los MM y STP).


Spread Fijo vs. Spread Variable

El Spread  es la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo  financiero. Es una especie de margen  que se utiliza paramedir la liquidez  del mercado. Generalmente márgenes más estrechos representan un nivel de liquidez más alto.

Spread Fijo: La  diferencia entre el precio de compra  y el  precio de venta  se expresa en un  determinado número  fijo de pips  que dependerá del instrumento en el que estás invirtiendo. En el caso de los  spreads variables, ese  diferencial variará de manera dinámica  según el momento en el que estés ejecutando la operación (liquidez actual) y también en función del instrumento de  inversión.

Ventajas: Te permiten  saber de antemano el precio exacto de compra y venta. Los spreads fijos pueden ser una buena opción para  llevar a cabo ciertas estrategias de trading  y sobre todo  en momentos de menos liquidez, como durante la noche por ejemplo.
Desventajas: El mayor inconveniente de los spreads fijos es que suelen ser más caros que los  spreads variables.

SPREAD VARIABLE:  también conocido por Spread Flotante, suelen ser ofrecidos por brokers STP y ECN que crean una red en la que se interconectan los mayores proveedores de liquidez interbancaria del mundo y consiguen ofrecer dinámicamente el mejor spread disponible en cada momento a sus clientes.

Ventaja: Es el spread más económico, no hay conflicto de intereses y admite cualquier estrategia de trading (expert advisors, scalping, hedging, etc.)
Desventajas: Al ser los spreads más bajos, habrá que tener en cuenta  la tabla de comisiones ya que los brokers recibirán sus honorarios de esta manera.
Existe también la figura de  brokers con diversos tipos de cuentas  de trading, unas en las que actúan como Market Maker y ofrecen spreads fijos y otras en los que actúan como ECN y ofrecen spreads variables.

En definitiva, la elección de un tipo de spread u otro dependerá de tu estilo de trading, apetito por el riesgo, habilidad de reacción en mercados volátiles y la calidad de la ejecución.
Los Spreads Fijos son consistentes y predecibles por lo que pueden ser más adecuados para principiantes, al conocer de antemano los precios, para llevar a cabo ciertas estrategias o para operar en momento de menos liquidez.
Los Spreads Variables suelen ser más bajos que los fijos durante la mayor parte del  tiempo, en momentos poca volatilidad y son generalmente la mejor opción para operadores intradía, sistemas de trading automático, inversores profesionales y/o estrategias tipo scalping, hedging, etc.


Tasa de Financiación

En los mercados de CFDs y Divisas, si usted mantiene una posición abierta durante la noche (después de las 23.00 horas CET) se producirá un ajuste por intereses en su cuenta, añadiendo un coste. Dependiendo de la posición (comprada o vendida) y el producto financiero recibiremos o pagaremos esta tasa.


Apalancamiento

El apalancamiento es una herramienta que permite negociar grandes volúmenes con una cantidad de dinero disponible mucho menor. Esto permite disparar los beneficios del mismo  modo que permite disparar las pérdidas.


Margen

El margen es la cantidad de dinero en la cuenta  necesario como garantía para las operaciones. Se calcula según el tamaño de la operación y el apalancamiento usado.